IPO SpaceX da record: domanda esplode, ordini superano le azioni offerte

SpaceX sta per fare storia nei mercati finanziari. La società aerospaziale di Elon Musk ha fissato il prezzo delle sue azioni a 135 dollari ciascuna e punta a raccogliere fino a 86,2 miliardi di dollari in quella che sarà l'offerta pubblica iniziale più grande mai realizzata. Il debutto al Nasdaq è previsto per il 12 giugno, e già durante il roadshow — le presentazioni agli investitori — la domanda ha superato il numero di azioni disponibili. Secondo fonti vicine al dossier contattate da Bloomberg, gli ordini hanno già raggiunto livelli straordinari.

I numeri sono vertiginosi. SpaceX intende collocare 555,6 milioni di azioni al prezzo fisso di 135 dollari, raccogliendo 75 miliardi di dollari. Ma c'è di più: i sottoscrittori hanno un'opzione per acquistare altri 83,33 milioni di titoli, che porterebbero in cassa altri 11,2 miliardi. Se tutto andrà come previsto, la capitalizzazione di mercato della società raggiungerà 1.770 miliardi di dollari. Per mettere in prospettiva questa cifra, basti pensare che il precedente record mondiale appartiene a Saudi Aramco, che nel 2019 raccolse 29,4 miliardi di dollari — meno di un terzo di quello che SpaceX sta per incassare.

Ciò che rende ancora più straordinaria questa operazione è il metodo scelto da Musk. La società ha annunciato il prezzo fisso prima ancora di lanciare il roadshow, una pratica quasi senza precedenti nelle grandi IPO americane. In Europa e in Asia è più comune, ma negli Stati Uniti le aziende di solito comunicano una forchetta di prezzo indicativa e poi lo affinano sulla base della reazione degli investitori durante le presentazioni. SpaceX ha invertito il processo, fissando il prezzo a 135 dollari e poi andando a raccogliere gli ordini. Il fatto che la domanda abbia già superato l'offerta disponibile suggerisce che questa scelta audace ha pagato: gli investitori sono così interessati che il prezzo potrebbe anche essere stato conservatore.

L'entusiasmo degli investitori non è casuale. SpaceX è l'azienda che ha rivoluzionato il settore aerospaziale commerciale, sviluppando razzi riutilizzabili e portando i costi di lancio a una frazione di quello che costavano prima. La società fornisce servizi di lancio, gestisce la costellazione di satelliti Starlink per la connettività globale, e sta sviluppando il sistema Starship per missioni lunari e marziane. Per molti investitori, rappresenta il futuro dell'esplorazione spaziale e della tecnologia.

Anche il Nasdaq ha riconosciuto l'importanza di questa quotazione. La borsa ha recentemente modificato le proprie regole per permettere a SpaceX di entrare nell'indice Nasdaq 100 — che comprende le maggiori società non finanziarie quotate sulla piazza — in soli 15 giorni di contrattazione. Normalmente questo processo richiede almeno tre mesi. L'accelerazione è un'eccezione rara, concessa solo a società di straordinaria importanza e liquidità.

Ora tutto dipende da come il mercato reagirà quando le azioni inizieranno a essere scambiate il 12 giugno. La domanda record durante il roadshow è un segnale positivo, ma il vero test arriverà quando gli ordini verranno eseguiti e il titolo inizierà a fluttuare liberamente. Se la domanda rimane forte, SpaceX potrebbe diventare una delle società più capitalizzate al mondo nel giro di pochi giorni. Se invece gli investitori decidessero di prendere profitti subito dopo il debutto, il prezzo potrebbe scendere. Per ora, tutto quello che sappiamo è che il mercato ha fame di SpaceX.