Wall Street sufre su peor día en un mes: Nasdaq cae 2,1% por dudas sobre IA y suba del petróleo

Wall Street experimentó su peor jornada en un mes el jueves, con el Nasdaq desplomándose 2,1% mientras los inversores comenzaban a cuestionar seriamente si las enormes apuestas en inteligencia artificial alguna vez generarían retornos que justificaran el gasto. El petróleo Brent, que brevemente superó los cien dólares por barril por primera vez desde finales de mayo, cerró la sesión con una suba del 5,9% en u$s99,67, añadiendo una capa más de presión sobre los mercados y avivando temores inflacionarios que podrían obligar a la Reserva Federal a endurecer su postura monetaria.

El sector tecnológico lideró la caída. Alphabet, el gigante valuado en cuatro billones de dólares, perdió 6,9% después de anunciar que elevaría su gasto de capital anual a 205 mil millones de dólares, un aumento respecto a los 190 mil millones estimados previamente. La compañía reconoció que esta inversión acelerada en infraestructura de IA podría resultar en flujo de caja libre negativo, una admisión que sacudió a los inversores que habían asumido que estas inversiones masivas eventualmente se traducirían en ganancias. Tesla fue aún más golpeada, cayendo 14,4% tras revelar su propio flujo de caja libre negativo. El fabricante de vehículos eléctricos de Elon Musk gastó 5.800 millones de dólares en capital durante el segundo trimestre mientras pivota hacia inteligencia artificial y robótica. Musk reconoció ante los inversores que 2026 sería "un año de gran inversión de capital", aunque insistió en que el sacrificio eventual produciría "rendimientos increíbles".

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se dispararon a máximos del año, reflejando las expectativas de los inversores de que una ola inflacionaria impulsada por el encarecimiento de la energía podría forzar a la Reserva Federal a subir las tasas de interés. Keith Lerner, director de inversiones y estratega jefe de mercado de Truist, señaló que "algunos riesgos clave se están moviendo en la dirección equivocada a corto plazo". El alza de los precios del petróleo está elevando las expectativas de inflación y complicando las perspectivas de la Reserva Federal, explicó. Aunque el mercado aún no ha descontado completamente una suba de tasas, las expectativas de un mayor ajuste monetario aumentaron significativamente.

No todo fue caída generalizada. De los once sectores del S&P 500, cinco registraron ganancias: Industria, Energía, Salud, Servicios Públicos e Inmobiliario. Las pérdidas más severas vinieron de Servicios de Comunicación y Consumo Discrecional, arrastrados por Alphabet y Tesla respectivamente. Los analistas de mercado ven en este movimiento más una rotación sectorial que una liquidación masiva, con capital moviéndose dentro del mercado en lugar de salir de él por completo. Esto sugiere que los inversores están siendo más selectivos pero no necesariamente huyendo de las acciones.

Entre las acciones que se movieron contra la tendencia, CSX Corporation subió 5,9% tras superar estimaciones en ingresos y ganancias en el segundo trimestre, además de mejorar sus perspectivas anuales. Thermo Fisher Scientific trepó 8,8% después de presentar resultados que ampliamente superaron las expectativas de Wall Street. Yelp, por su parte, cayó 1,2% tras anunciar que está licenciando sus reseñas, fotografías e información de negocios a OpenAI, permitiendo que ChatGPT muestre contenido de Yelp directamente en la plataforma. El acuerdo convierte el vasto repositorio de datos locales de Yelp —decenas de millones de reseñas y listados comerciales— en un activo monetizable en el centro de la revolución de búsqueda impulsada por IA. Rollins Inc. se hundió 9,2% tras sus resultados, llevando a Bank of America a rebajar su calificación dos escalones, desde Comprar hasta Peor Rendimiento. American Airlines cayó 8,3% a pesar de superar expectativas en ganancias, decepcionando ampliamente con sus perspectivas futuras.

La jornada refleja un momento de recalibración en los mercados. Los inversores que durante meses habían impulsado el rally tecnológico ahora enfrentan una pregunta incómoda: ¿cuándo exactamente estas inversiones colosales en IA comenzarán a generar retornos? Mientras tanto, el petróleo caro amenaza con desatar presiones inflacionarias que podrían limitar la capacidad de la Reserva Federal para mantener tasas bajas, complicando aún más el cálculo de riesgo-retorno que los inversores deben hacer.