Sistema financiero colombiano supera $122 billones en utilidades con bancos liderando recuperación

A finales de noviembre de 2025, el sistema financiero colombiano cerraba un período de resultados que marcaba un giro decisivo. Las utilidades acumuladas superaban los 122 billones de pesos, cifra que no solo rebasaba la del año anterior sino que confirmaba una recuperación que había estado gestándose durante meses. El motor de este repunte era claro: la banca comercial, que después de un largo período de contracción, volvía a ganar con fuerza.

Los establecimientos de crédito en su conjunto reportaron ganancias superiores a los 14,4 billones de pesos, un salto de 87,4 por ciento respecto a noviembre de 2024. Dentro de este grupo, los bancos concentraban más de 12 billones de pesos, casi 60 por ciento más que un año atrás. Las corporaciones financieras aportaban 2,4 billones adicionales, mientras que las compañías de financiamiento seguían en rojo, acumulando pérdidas cercanas a 162.000 millones. Esta recuperación no era accidental. Ocurría en un contexto donde el crédito comenzaba a normalizarse después de más de dos años de contracción real, en un entorno que seguía siendo exigente por las altas tasas de interés, pero donde el riesgo y la calidad de la cartera mostraban claros signos de ajuste.

Lo más relevante era que la cartera total había completado siete meses consecutivos con crecimiento real positivo. El saldo bruto ascendía a 755 billones de pesos, con una variación real anual de 1,5 por ciento. El microcrédito lideraba esta expansión con un crecimiento real de 8,2 por ciento anual, consolidándose como el motor del crédito productivo. La cartera de vivienda también mantenía una dinámica sólida, con un aumento real de 6 por ciento, impulsada tanto por vivienda de interés social como por vivienda no VIS. La cartera comercial, después de un largo período en territorio negativo, volvía a crecer, aunque de forma marginal con 0,2 por ciento real. El consumo mostraba una expansión moderada de 0,3 por ciento real.

Este ajuste del crédito se reflejaba también en una mejora significativa de los indicadores de riesgo. El saldo en mora mayor a 30 días se ubicaba en cerca de 30,2 billones de pesos, con una caída real anual de 19,1 por ciento. La reducción fue particularmente fuerte en el segmento de consumo, donde la mora disminuyó cerca de 28 por ciento real anual. En la cartera comercial esa caída fue de 14,3 por ciento real. El indicador de calidad de cartera se mantenía en 4 por ciento, y la cobertura por provisiones alcanzaba cerca de 137 por ciento, lo que significaba que por cada peso en mora, el sistema contaba con más de 1,3 pesos para cubrir eventuales pérdidas. El ajuste no provenía solo de menor crecimiento del crédito, sino también de una gestión más prudente del riesgo.

Más allá de la banca comercial, otro protagonista del cierre de noviembre eran los fondos privados de pensiones. Los cerca de 20 millones de afiliados a los fondos obligatorios habían obtenido rendimientos por 56,8 billones de pesos en los once meses transcurridos del año anterior, resultado del buen comportamiento de los mercados financieros y de la gestión de portafolios. Los recursos administrados por el sistema pensional superaban los 598 billones de pesos, con una variación real anual cercana al 6 por ciento, reforzando la idea de que pese a la volatilidad, el ahorro de largo plazo seguía mostrando resultados favorables para los afiliados.

El buen momento no era exclusivo de las entidades bancarias. El sector asegurador acumulaba utilidades por 3,6 billones de pesos, apoyado en el crecimiento de las primas, especialmente en los ramos de vida, y en una reducción de la siniestralidad en los seguros generales, aunque estos resultados estuvieron por debajo de los 3,9 billones registrados en el mismo período de 2024. Las sociedades fiduciarias reportaban ganancias cercanas a 857.000 millones de pesos, mientras que los recursos del público administrados por estas entidades generaban rendimientos superiores a 31 billones para los inversionistas y fideicomitentes. Las sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías reportaban ganancias del orden de 1,27 billones de pesos. Las Instituciones Oficiales Especiales, entre las que se cuentan Bancóldex, Findeter y Fogafín, reportaban ganancias por cerca de 2,95 billones de pesos, aunque este grupo redujo sus ganancias 31,5 por ciento anual. Los intermediarios de valores también cerraban en terreno positivo, aunque con utilidades más moderadas, en línea con un mercado de capitales más estable pero aún selectivo.

En conjunto, las cifras mostraban un sistema financiero más rentable, con menor mora y señales claras de reactivación del crédito, aunque todavía condicionado por el entorno macroeconómico y las decisiones de política monetaria que seguían moldeando el comportamiento de las instituciones y sus clientes.