C6 Bank registra R$ 1,25 bi de lucro, mas CEO vê potencial desperdiçado pela economia

O C6 Bank fechou o primeiro semestre de 2026 com números que, em qualquer outra época, teriam sido celebrados sem ressalvas. Um lucro líquido de R$ 1,25 bilhão representava um avanço de 20% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita atingiu R$ 6,26 bilhões — a maior marca que o banco digital já havia registrado em um intervalo de seis meses, um salto de 48%. O retorno sobre o patrimônio chegou a 38%, e a eficiência operacional melhorou quatro pontos percentuais, fechando em 42%. Com mais de 42 milhões de clientes, R$ 125,6 bilhões em captação total e R$ 171 bilhões em ativos, o C6 Bank consolidava sua posição como um dos principais players do setor bancário digital brasileiro.

Mas Marcelo Kalim, cofundador e CEO da instituição, não estava inteiramente satisfeito. Em conversa com a reportagem, ele reconheceu o desempenho sólido — "tivemos crescimento em todas as nossas linhas, sem exceção" — mas logo adicionou uma ressalva que revelava a frustração subjacente: "foi um semestre bom, mas teria sido bem melhor se a economia tivesse ajudado". Essa frase capturava o dilema de um banco que estava crescendo apesar de, não por causa de, o ambiente macroeconômico em que operava.

A carteira de crédito do banco havia se expandido para R$ 99,8 bilhões, um crescimento anual de 38%. O crédito consignado — tanto público quanto privado — representava 45% dessa composição. O financiamento de veículos respondia por 30%, empréstimos para pessoa física por 13%, enquanto crédito para empresas e home equity completavam o quadro com 11% e 1%, respectivamente. Essa diversificação refletia a estratégia do banco de não depender excessivamente de um único segmento. Ainda assim, o crescimento do crédito vinha acompanhado de sinais de tensão no mercado.

A inadimplência acima de 90 dias havia subido de 3,2% um ano antes para 3,6% no período. O C6 Bank fez questão de notar que, se excluído o impacto de uma resolução do Conselho Monetário Nacional que alterou os prazos para reconhecimento de juros em atraso, o índice seria de 2,6% — uma tentativa de contextualizar o número dentro de mudanças regulatórias. Mas o dado mais preocupante estava nas provisões para devedores duvidosos, que saltaram de R$ 996 milhões para R$ 2,4 bilhões. Kalim atribuiu esse aumento principalmente ao crescimento das operações no crédito consignado privado, que exigem maior provisionamento. "Tivemos um pouco mais de PDD do que imaginávamos", admitiu. "As pessoas físicas estão com um comprometimento de renda no seu mais alto patamar histórico e as empresas também estão tendo mais dificuldade com essa taxa de juros."

O CEO observou que o banco tinha pouca exposição a setores como agronegócio e varejo, que estavam entre os mais afetados pela conjuntura restritiva. E que, em todas as linhas de negócio, o C6 Bank continuava priorizando empréstimos colateralizados, que representavam 82% da carteira no semestre — uma escolha deliberada para reduzir risco em um ambiente de maior incerteza. Havia, porém, um sinal positivo: nos últimos 60 e 90 dias, o banco estava vendo uma pequena melhora nos níveis de inadimplência, ainda que acima dos patamares de 2025.

Olhando para frente, Kalim reconhecia que o primeiro semestre de 2027 seria "o grande desafio". Mas ele também sinalizava que o banco estava se preparando para isso. "É difícil apertar muito mais do que já estamos apertando no crédito, mas estamos preparados", disse. "Acho que vamos sofrer um pouco, como sofremos nesse primeiro semestre, mas com números bons."

Apesar da perspectiva de um cenário macroeconômico mais restrito, o C6 Bank não estava adotando uma postura defensiva pura. Kalim anunciou planos de expansão em novas áreas, particularmente no segmento de pessoa jurídica. O banco havia definido a entrada no mercado de benefícios corporativos como um dos próximos passos estratégicos. "O segmento de benefícios é bastante complementar ao que já ofertamos para pequenas e médias empresas", explicou. "Vamos entrar com esse produto totalmente integrado ao nosso app e ao nosso cartão ainda nesse semestre." Era um sinal de que, mesmo em tempos de aperto, o banco continuava buscando oportunidades para diversificar sua base de receitas e aprofundar seu relacionamento com clientes.