BCE: euro digitale pronto per l'emissione nel 2029

Piero Cipollone, membro del Comitato esecutivo della Banca centrale europea, ha annunciato mercoledì 18 febbraio 2026 che l'euro digitale potrebbe essere pronto per l'emissione nel 2029. L'annuncio è arrivato durante una presentazione all'ABI, l'associazione dei banchieri italiani, dove Cipollone ha illustrato le tappe di un progetto che la BCE sta sviluppando da anni.

Il percorso verso la moneta digitale europea è stato diviso in tre fasi distinte. La prima, che ha occupato il periodo dall'ottobre 2021 all'ottobre 2023, è stata dedicata alla definizione del concetto stesso di euro digitale, con valutazioni tecniche e la formulazione di una proposta progettuale. La seconda fase, dalla fine di novembre 2023 all'ottobre 2025, ha visto l'avvio dei test e delle sperimentazioni. Ora il progetto è entrato nella sua fase attuale, iniziata a novembre 2025, dove la BCE sta concentrando i propri sforzi su tre fronti: l'avanzamento della preparazione tecnica, l'intensificazione del coinvolgimento del mercato, e il sostegno al processo legislativo europeo.

Ma la data del 2029 non è certa. Cipollone ha chiarito che il calendario si basa sull'ipotesi che i colegislatori dell'Unione europea adottino il regolamento sull'euro digitale nel corso del 2026. Due momenti cruciali attendono questa normativa nel corso dell'anno: a maggio il Parlamento europeo dovrà esprimersi dopo la posizione già assunta dal Consiglio europeo lo scorso 19 dicembre 2025. Una volta che il Parlamento avrà votato, sempre entro il 2026 dovranno essere approvati i regolamenti finali. Se tutto procede secondo i piani, un progetto pilota avrà inizio nella seconda metà del 2027, con una durata di dodici mesi durante i quali verranno avviate transazioni reali in un contesto monitorato dalla BCE.

Le banche avranno un ruolo centrale in questo sistema. Cipollone ha sottolineato che gli istituti di credito e i prestatori di servizi di pagamento saranno al cuore della distribuzione dell'euro digitale, occupando la posizione ideale per metterlo nelle mani dei cittadini. Crucialmente, il piano preserverà il rapporto diretto tra banca e cliente, evitando quella che gli esperti chiamano disintermediazione: il cliente potrà accedere all'euro digitale attraverso il proprio istituto di fiducia, non direttamente dalla banca centrale. Le banche saranno inoltre ricompensate per i loro sforzi nella distribuzione, e potranno sfruttare le infrastrutture già esistenti—sportelli, circuiti di pagamento, bancomat, applicazioni—per rendere la nuova moneta accettata ovunque.

Per evitare che l'euro digitale destabilizzi il sistema finanziario o sostituisca i conti bancari tradizionali, sono previste misure di salvaguardia molto rigide. Ci saranno limiti massimi sulla quantità di euro digitale che un individuo potrà detenere, nessuna remunerazione degli importi conservati, e nessuna possibilità per le imprese di accumulare questa forma di moneta. L'euro digitale sarà inoltre integrato negli strumenti di pagamento già in uso: lo stesso chip della carta di credito, la stessa applicazione sul telefono, potranno gestire sia i pagamenti tradizionali che quelli in euro digitale. L'utente non dovrà cambiare carta, non dovrà scaricare una nuova app, non dovrà imparare un nuovo sistema. Tutto sarà incorporato in quello che già conosce.

Cipollone ha anche precisato che l'esercizio pilota e le operazioni iniziali potrebbero essere avviati già a metà 2027, anticipando leggermente il calendario generale. Il Consiglio europeo, nella sua posizione dello scorso dicembre, ha già ribadito i pilastri fondamentali del progetto: il corso legale della moneta digitale, la possibilità di usarla sia online che offline, l'obbligo per le banche di distribuirla, massimali medi ponderati sulle commissioni, e funzionalità di base gratuite per gli utenti. Questi principi rappresentano, secondo Cipollone, una forte presa di posizione degli Stati membri a favore dell'euro digitale e una tappa fondamentale del processo legislativo europeo.