Wall Street fecha agosto no vermelho com tensões no Médio Oriente a pressionar mercados

Wall Street terminou agosto em terreno negativo na segunda-feira, com os principais índices a recuarem enquanto tensões geopolíticas no Médio Oriente elevavam os preços do petróleo e reacendiam receios sobre inflação. O S&P 500 caiu 0,33% para 7.686,14 pontos, o Dow Jones recuou 0,70% para 53.185,90 pontos e o Nasdaq Composite abrandou 0,12% para 26.370,89 pontos — movimentos modestos em termos percentuais, mas significativos no contexto de uma semana em que os investidores aguardam dados económicos cruciais dos Estados Unidos.

Os ataques trocados entre Washington e Teerão marcaram a primeira escalada militar entre os dois países em cerca de um mês. As forças norte-americanas atingiram uma ilha no estreito de Ormuz, enquanto a República Islâmica respondeu com ataques contra os Emirados Árabes Unidos e a Jordânia. O presidente Donald Trump declarou à Fox News que os Estados Unidos vão responder, sem fornecer detalhes sobre a natureza ou o calendário dessa resposta. A escalada afastou qualquer esperança de normalização do tráfego naquela via crítica de comércio global, com o petróleo a subir em resposta.

Esse aumento nos preços da energia reforçou as apostas numa subida das taxas de juro, especialmente depois de Kevin Warsh, presidente da Reserva Federal, ter reiterado o compromisso de combater a inflação. O mercado de swaps já dá como mais provável uma subida de juros em setembro do que o contrário, segundo a Bloomberg. A decisão final dependerá dos dados do emprego, esperados para sexta-feira, e dos números da inflação, previstos para 11 de setembro.

Analistas dividem-se sobre o significado desses dados. Chris Larkin, da E*Trade (unidade da Morgan Stanley), alertou que dados de emprego inesperadamente fortes podem ser interpretados como má notícia pelos mercados, já que reforçariam as expectativas de uma subida de juros. Andrew Tyler, do JPMorgan Chase, considerou que o relatório de emprego será crítico, embora os dados da inflação sejam ainda mais importantes, dado que Warsh considera que a economia está em pleno emprego. Tyler adotou uma postura "taticamente cautelosa" para as ações norte-americanas nas próximas semanas.

O calendário traz consigo um desafio histórico. Setembro é tradicionalmente o pior mês do ano para as ações: o S&P 500 perdeu, em média, 0,8% nos meses de setembro das últimas três décadas, em contraste com uma subida média de 0,9% nos restantes 11 meses. Embora o índice tenha contrariado essa tendência sazonal nos últimos dois anos, a Bloomberg nota que o padrão histórico permanece robusto.

No plano empresarial, a Edison e a PG&E — ambas do setor das utilities — sofreram quedas acentuadas. A Edison caiu 23,20% e a PG&E 20,23%, após um novo projeto de lei na Califórnia sobre incêndios florestais ter deixado de fora a proposta do governador Gavin Newsom para proteger as empresas de serviços públicos de processos judiciais movidos por seguradoras. A mudança legislativa removeu uma proteção que as empresas esperavam.

Numa nota mais positiva, a Nvidia subiu 1,48% após anunciar um investimento de 3,5 mil milhões de dólares na MediaTek, fabricante taiwanesa de chips. O investimento aprofunda a parceria entre as duas empresas numa altura em que a Nvidia tenta convencer mais companhias a construírem chips compatíveis com o seu ecossistema de centros de dados.

Os próximos dias serão determinantes. Com os mercados a entrarem em setembro — historicamente volátil — e com dados cruciais de emprego e inflação à espera, os investidores enfrentam uma semana em que a geopolítica, a política monetária e os números económicos reais convergem para moldar o rumo dos mercados.