En un mundo donde la energía y el dinero se entrelazan con la geopolítica, la escalada militar entre Estados Unidos e Irán en el Golfo Pérsico empuja el crudo hacia los cien dólares por barril y sacude los mercados globales. Wall Street retrocede no solo ante el ruido de los misiles, sino ante la pregunta más profunda que estos despiertan: ¿cuánto tiempo pueden los bancos centrales sostener el equilibrio entre el crecimiento y la inflación cuando el mundo físico arde? Los inversores, atentos a los próximos datos de inflación, saben que esta semana podría trazar una línea entre la pausa y el en
Wall Street cae ante expectativa de suba de tasas y petróleo cerca de u$s100
La cadena de producción es extensa, accesible y vulnerable
Mark
¿Por qué el mercado cae si el petróleo sube? Normalmente pensaría que algunos sectores se benefician.
Mimi
Es verdad que las petroleras ganan, pero el mercado más amplio ve el petróleo caro como una amenaza. Significa inflación, y eso obliga a los bancos centrales a subir tasas, lo que hace más caro pedir dinero prestado para las empresas.
Luke
Pero espera—¿cuánto de esta caída es por el petróleo y cuánto por las expectativas de tasas más altas? El artículo no separa esos efectos.
Mimi
Buena pregunta. Lo que sabemos es que ambas cosas están ocurriendo simultáneamente. El petróleo sube por la guerra, y eso refuerza la idea de que habrá inflación.
Mark
¿Y qué tan real es esa amenaza de Irán de crear una zona de exclusión marítima? ¿Pueden realmente hacerlo?
Luke
El artículo reporta que lo dijeron, pero no explora si es creíble militarmente o si es principalmente retórica. Sabemos que Irán está amenazando, pero no sabemos qué tan probable es que lo intente.
Mimi
Lo importante es que los mercados lo toman en serio. Cuando un funcionario iraní de alto nivel dice eso, los traders asumen que el riesgo de interrupción del suministro es real.
Mark
Las exportaciones cayeron 39% desde enero. ¿Eso es por los ataques recientes o por la tensión general?
Luke
El artículo dice que la producción era de 18,5 millones de barriles antes del conflicto con Irán, pero no especifica cuándo comenzó ese conflicto. La caída del 39% podría ser acumulativa desde hace meses.
Mimi
Exacto. Lo que vemos es que ya hay una disrupción significativa en el flujo. Eso es concreto.
Mark
¿Y la refinería de Jazan? ¿Qué tan importante es esa instalación?
Mimi
Procesa 400.000 barriles diarios. Si se daña, eso es una pérdida seria de capacidad de refinación global, no solo de crudo.
Luke
Pero el artículo dice que fue atacada con drones y misiles. ¿Cuál fue el daño real? ¿Está fuera de servicio o sigue funcionando?
Mimi
No lo dice. Solo reporta que fue atacada y que eso agravó las preocupaciones. El estado actual de la refinería no está claro.
O Pulso
- El crudo Brent rozó los u$s99,45 por barril tras ataques mutuos entre fuerzas estadounidenses e iraníes en el Golfo Pérsico, elevando el espectro de una crisis energética global.
- Irán amenazó con establecer una zona de exclusión marítima y atacar infraestructura petrolera estadounidense, convirtiendo el estrecho de Ormuz en un punto de quiebre para el suministro mundial.
- Las exportaciones de petróleo desde Medio Oriente cayeron un 39% respecto a los niveles de enero y febrero, mientras ataques a la refinería saudí de Jazan agravaron el temor a escasez de productos refinados.
- Wall Street cedió con fuerza ante la doble presión de precios energéticos disparados y expectativas crecientes de que la Reserva Federal podría verse obligada a subir las tasas de interés.
- Los analistas de JPMorgan señalan que los datos de inflación de esta semana serán decisivos: si el IPC subyacente supera las proyecciones, la Fed podría actuar antes de lo esperado.
En un mundo donde la energía y el dinero se entrelazan con la geopolítica, la escalada militar entre Estados Unidos e Irán en el Golfo Pérsico empuja el crudo hacia los cien dólares por barril y sacude los mercados globales. Wall Street retrocede no solo ante el ruido de los misiles, sino ante la pregunta más profunda que estos despiertan: ¿cuánto tiempo pueden los bancos centrales sostener el equilibrio entre el crecimiento y la inflación cuando el mundo físico arde? Los inversores, atentos a los próximos datos de inflación, saben que esta semana podría trazar una línea entre la pausa y el endurecimiento monetario.
Los mercados globales cerraron en rojo el martes mientras el crudo Brent se acercaba peligrosamente a los cien dólares por barril, impulsado por una escalada militar entre Estados Unidos e Irán que amenaza con interrumpir el flujo de petróleo a través del Golfo Pérsico. La tensión geopolítica reforzó entre los inversores el temor a una inflación persistente y a un endurecimiento monetario más agresivo por parte de los bancos centrales.
El conflicto se intensificó el fin de semana cuando el Comando Central estadounidense atacó tres petroleros iraníes en represalia por ataques previos del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria contra buques de guerra de la Armada. Irán respondió con una ofensiva en el estrecho de Ormuz que incluyó tanto petroleros como embarcaciones estadounidenses. Las advertencias de Teherán escalaron rápidamente: altos funcionarios iraníes señalaron que la infraestructura petrolera de la región es "extensa, accesible y vulnerable" y amenazaron con atacar instalaciones estadounidenses, mientras el secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional llegó a hablar de una posible zona de exclusión marítima en el Golfo.
El impacto sobre el suministro ya es tangible. Según TankerTrackers.com, las exportaciones de crudo desde Medio Oriente cayeron un 39% respecto a los niveles de comienzos de año, cuando la producción regional alcanzaba 18,5 millones de barriles diarios. Los ataques contra la refinería de Jazan de Saudi Aramco, con capacidad de 400.000 barriles diarios, sumaron presión sobre la disponibilidad mundial de productos refinados. Los futuros del Brent subieron un 9,3% durante la semana anterior y acumulan una volatilidad que los mercados financieros no pueden ignorar.
En ese contexto, la política monetaria se convierte en el otro gran frente de incertidumbre. Analistas de JPMorgan señalaron que la Reserva Federal, que ya expresó confianza en el mercado laboral tras un sólido informe de empleo de agosto, tiene ahora la mirada puesta en los datos de inflación de esta semana. El banco proyecta un alza mensual del 0,21% en el IPC subyacente, cifra que consideran suficientemente moderada para que la Fed no mueva las tasas en septiembre. Sin embargo, si los precios del petróleo continúan escalando por la crisis en Medio Oriente, ese cálculo podría cambiar drásticamente.
Los mercados globales cerraron a la baja el martes mientras el crudo Brent rozaba los u$s99,45 por barril, impulsado por una escalada militar sin precedentes entre Estados Unidos e Irán que amenaza el flujo de petróleo a través del Golfo Pérsico. La tensión geopolítica reforzó las expectativas entre inversores de que los bancos centrales tendrán que endurecer sus políticas monetarias para contener la inflación, presionando simultáneamente sobre las acciones y elevando los costos de energía.
El fin de semana, el Comando Central estadounidense atacó tres petroleros iraníes en represalia por lo que describió como ataques con misiles del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica contra dos buques de guerra de la Armada estadounidense que patrullaban la región. Teherán respondió el domingo con un ataque de seis buques en el estrecho de Ormuz y el golfo Pérsico, incluyendo tres petroleros y tres embarcaciones estadounidenses. Los funcionarios iraníes escalaron el tono de sus advertencias: Mohsen Rezaee, alto funcionario del país, declaró el lunes que Washington había recibido una clara advertencia con los nuevos misiles de Irán, mientras que Mohammad Bagher Ghalibaf, presidente del Parlamento iraní, fue más explícito, señalando que la cadena de producción de petróleo y gas en la región es "extensa, accesible y vulnerable", y amenazando con atacar las instalaciones petroleras estadounidenses si continuaban los ataques contra activos iraníes. El secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán llegó a amenazar con establecer una "zona de exclusión marítima en el golfo Pérsico".
La escalada militar ha impactado directamente en el suministro global de crudo. Según datos de TankerTrackers.com, las exportaciones de petróleo desde Medio Oriente en agosto cayeron un 39% en comparación con enero y febrero, cuando la producción nacional alcanzaba 18,5 millones de barriles diarios antes del inicio del conflicto. Los ataques con drones y misiles contra la refinería de Jazan de Saudi Aramco, que procesa 400.000 barriles diarios cerca del Mar Rojo, agravaron aún más las preocupaciones sobre la disponibilidad de productos refinados a nivel mundial.
El precio del petróleo respondió con volatilidad. Los futuros del crudo Brent, la referencia internacional, avanzaron un 0,3% el martes hasta los u$s97,32 por barril después de haber alcanzado máximos de u$s99,45. El contrato se disparó un 9,3% durante la semana anterior después de que Estados Unidos e Irán protagonizaran ataques militares por primera vez desde julio.
En el frente de la política monetaria, los analistas de JPMorgan, liderados por Michael Feroli, señalaron el viernes que los comentarios recientes de la Reserva Federal expresaron confianza en el mercado laboral, lo que significa que los próximos informes de inflación serán el factor decisivo para determinar si la Fed subirá las tasas y cuándo. El informe de empleo de agosto resultó "bastante bueno", según los analistas, lo que desplazó la atención inmediatamente hacia los datos de inflación de la semana. JPMorgan prevé un aumento mensual del 0,21% en el próximo IPC subyacente, que consideran lo suficientemente bajo como para que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios al menos hasta después de su reunión de septiembre. Sin embargo, la presión inflacionaria derivada de los precios del petróleo podría complicar ese cálculo si los conflictos en Medio Oriente persisten.
Citações Notáveis
Para los analistas del FOMC, la atención se centra inmediatamente en los informes de inflación de esta semana— Analistas de JPMorgan, liderados por Michael Feroli
Si atacan nuestros activos, serán atacados— Mohammad Bagher Ghalibaf, presidente del Parlamento iraní
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Economy & Finance