Veinte gigantes bursátiles con las mejores perspectivas para ganar

A través de los mercados bursátiles mundiales, una geografía clara está emergiendo: en Estados Unidos, las tecnológicas dominan sin rival, mientras que en Europa la riqueza está más dispersa entre sectores. Los analistas que siguen a estas empresas gigantes han identificado a veinte valores con el mayor potencial de crecimiento en los próximos meses, y el patrón que revelan dice algo profundo sobre dónde creen que irá el dinero.

En Wall Street, cinco nombres sobresalen. Nvidia encabeza la lista con más del 96% de recomendaciones de compra de los analistas que la siguen. La empresa, que vale más de 5,56 billones de dólares en el mercado, presentó resultados en agosto que tranquilizaron a los inversores sobre una preocupación que los ha perseguido durante meses: que el crecimiento explosivo en inteligencia artificial y centros de datos estaba a punto de desacelerarse. En el segundo trimestre de su ejercicio fiscal, Nvidia ganó casi 60.000 millones de dólares, más del doble que el año anterior. Los ingresos totales fueron de 96.200 millones, también duplicados. Pero lo que realmente movió el mercado fue lo que la empresa dijo sobre el futuro. Para el ejercicio fiscal 2028, Nvidia proyectó un crecimiento de ingresos cercano al 70%, muy por encima de lo que los analistas esperaban. Eso ha desarmado, al menos por ahora, el argumento más fuerte de quienes apostaban en contra. Los expertos ven un recorrido alcista superior al 40% desde aquí.

Amazon, con una capitalización de casi 2,76 billones de dólares, ocupa el segundo lugar en las preferencias de los analistas. Su atractivo radica en una combinación poco común: es una de las pocas empresas que puede beneficiarse de múltiples ángulos del boom de la IA. Su división de computación en la nube, AWS, está acelerando gracias a un proyecto llamado Rainier que está expandiendo su capacidad. La compañía planea duplicar esa capacidad para finales de 2027. Mientras tanto, su negocio minorista sigue siendo saludable, y su división de publicidad está ganando tracción, lo que ayuda a compensar presiones sobre márgenes en otras áreas. Más del 95% de los analistas recomiendan comprar, y la media estima que el precio podría subir cerca del 30% en los próximos doce meses.

TSMC, la empresa taiwanesa que cotiza en Wall Street, fabrica aproximadamente la mitad de todos los procesadores del mundo. Hace los chips para los nuevos iPhones y es el proveedor principal de gigantes como Nvidia, AMD y Qualcomm. Con una capitalización cercana a los 2 billones de dólares, cuenta con más del 95% de recomendaciones de compra y un potencial alcista superior al 30%. Este año se espera que sus ingresos crezcan un 31%. La empresa está construyendo fábricas fuera de Taiwán, en Estados Unidos y Alemania, para reducir el riesgo geopolítico de su negocio.

Microsoft comenzó el año con caídas severas, acumulando pérdidas superiores al 20% en algunos momentos, porque los inversores dudaban de si las enormes inversiones en infraestructura de IA generarían suficiente rentabilidad. Pero en julio, después de buenos resultados, la situación cambió. La empresa encadenó seis sesiones consecutivas de subidas y acumuló aproximadamente un 30% en el último mes. Los analistas esperan una aceleración en Azure, su plataforma de computación en la nube, y en M365 Commercial Cloud, su oferta de software empresarial. El motor principal será la infraestructura necesaria para inteligencia artificial. El 94% de los analistas recomienda comprar.

Broadcom, que fabrica semiconductores para comunicaciones, centros de datos y redes, además de software empresarial, tiene una capitalización de 1,7 billones de dólares. Esta semana presentó resultados con un crecimiento extraordinario, aunque el mercado reaccionó con decepción porque esperaba números aún más altos. La empresa proyectó ingresos de 34.800 millones de dólares para el cuarto trimestre, un crecimiento del 93% interanual. Cuenta con más del 95% de recomendaciones de compra y un potencial de subida cercano al 50%.

En Europa, el panorama es radicalmente diferente. Los gigantes están distribuidos entre tecnología, farmacéutica, banca, lujo, petróleo y consumo. ASML, el fabricante holandés de máquinas de litografía para semiconductores, es el mayor valor europeo con una capitalización de aproximadamente 570.000 millones de euros, casi tres veces más grande que Santander, el banco más grande de España. ASML cuenta con cerca del 86% de recomendaciones de compra y un potencial de revalorización del 39%, por encima de los 2.000 euros por acción. La firma Bernstein es particularmente optimista y ve el precio llegando a 2.500 euros. Los analistas creen que el mercado aún no ha descontado completamente el impacto de la IA sobre la demanda de semiconductores, que requerirá más fábricas, más capas de litografía por chip y una rápida adopción de las máquinas ultravioleta de ASML.

AstraZeneca, la farmacéutica británica, ofrece uno de los perfiles de crecimiento más sólidos del sector. Su fármaco Tagrisso es considerado un activo extraordinario, y los buenos resultados de su combinación con Orpathys en cáncer de pulmón abren la posibilidad de expandir el mercado de uno de sus medicamentos principales. Los analistas de Rothschild & Co riteraron su consejo de compra esta semana con un precio objetivo de 18.700 peniques. SAP, la alemana líder mundial en software de aplicaciones empresariales, tiene más de 400.000 clientes en todo el mundo. Su software centraliza la gestión de datos y optimiza operaciones en finanzas, logística, recursos humanos y cadena de suministro. Cuenta con más del 78% de recomendaciones de compra. Los analistas creen que la empresa puede convertir su posición dominante en software corporativo en una nueva fuente de crecimiento a través de la inteligencia artificial empresarial.