Reforma tributária: dez vantagens e dez desafios para empresas a partir de 2027

A reforma tributária que entra em vigor no primeiro dia de 2027 promete desmontar um dos sistemas fiscais mais complexos do mundo. No lugar de milhares de legislações conflitantes e sobrepostas, o Brasil adotará um modelo de imposto sobre valor agregado — o IVA — que funciona como um mecanismo mais limpo: cada empresa recolhe apenas o imposto referente ao valor que ela mesma agregou ao produto ou serviço. Para muitos executivos, isso soa como alívio. Para outros, é uma ameaça.

O alívio vem em números concretos. As empresas brasileiras gastam hoje em média 1.500 horas por ano apenas com burocracia fiscal — preenchimento de formulários, cálculos de alíquotas, resolução de conflitos com o fisco. Com o novo sistema, esse tempo deve cair para cerca de 160 horas anuais, aproximando o Brasil dos padrões dos países da OCDE. Desaparece também a cumulatividade de impostos que hoje afeta setores inteiros: quando uma empresa compra insumos já tributados, ela não pagará imposto novamente sobre aquele valor. O crédito tributário virá em tempo real, liberado no ato da compra através de um mecanismo chamado split payment, onde o banco repassa o imposto direto ao fisco. Isso reduz a sonegação e melhora o fluxo de caixa de quem compra. A guerra fiscal entre estados — aquele jogo onde governadores concedem benefícios que apenas deslocam a arrecadação para vizinhos — acaba. E há promessa de devolução automática de créditos para exportadores e investidores, valores que hoje ficam retidos por anos em disputas judiciais.

Mas a transição é onde a realidade se complica. Até 1º de janeiro de 2033 — sete anos inteiros — as empresas precisarão operar simultaneamente em dois sistemas diferentes para recolher tributos estaduais e municipais. É como pilotar dois aviões ao mesmo tempo. O investimento em tecnologia será pesado, e o governo ainda não definiu detalhes cruciais: a alíquota da CBS (Contribuição sobre Bens e Serviços) só será conhecida em outubro, nem todos os documentos fiscais têm formato definido, e haverá nova versão do regulamento. Empresas precisam começar a se adaptar agora, sem saber exatamente para quê.

O impacto no fluxo de caixa é particularmente delicado. Hoje, uma empresa recebe o dinheiro do cliente — incluindo o imposto — e só depois repassa o valor ao fisco, tendo acesso temporário a esse capital. Com o split payment, o banco fará o repasse direto, eliminando essa folga financeira. Para negócios com margens apertadas, isso é um problema real. Além disso, a carga tributária não será uniforme. O setor de serviços tende a pagar mais impostos do que paga hoje, enquanto indústria e agropecuária devem ver redução. Isso pode pressionar preços em setores já sensíveis à inflação.

Há também a questão das exceções que viraram regra. A reforma pretendia tratar como essencial apenas o que realmente é — alimentos básicos, medicamentos, energia. Mas a lista se expandiu: parques de diversões, futebol, até Viagra ganharam tratamento diferenciado. Cada exceção reduz a arrecadação e complica o sistema que deveria ser simples. E o governo criou um fundo de desenvolvimento para compensar estados que perderão receita com o fim dos benefícios fiscais antigos, tentando evitar que empresas fujam de regiões menos desenvolvidas para os grandes centros. Não está claro se funcionará.

Para micro e pequenas empresas no Simples Nacional, há uma opção: um modelo híbrido que permite aproveitar o fim da cumulatividade gerando créditos sobre todas as despesas. Mas isso torna a gestão tributária mais complexa e custosa — exatamente o oposto do que essas empresas precisam. O Judiciário também será testado: pode haver decisões divergentes sobre CBS e IBS entre diferentes tribunais, embora haja proposta para unificar as interpretações.

O que fica claro é que a reforma é simultaneamente uma oportunidade e uma armadilha. Simplifica o sistema, reduz burocracia, elimina distorções. Mas exige investimento imediato em tecnologia, força operação paralela de dois regimes por anos, impacta fluxo de caixa e distribui ganhos e perdas de forma desigual entre setores. As empresas que se prepararem agora — mesmo sem todas as respostas do governo — estarão à frente. As que esperarem pelas definições finais enfrentarão pressa e custos maiores. A reforma começa em janeiro de 2027, mas o trabalho de transição já deveria estar em andamento.