Nubank inicia operações nos EUA com conta global e foco em desbancarizados

O Nubank abriu as portas nos Estados Unidos nesta semana, anunciando uma operação que aponta para um dos maiores mercados de clientes potenciais do planeta: entre 100 e 150 milhões de americanos que estão fora do sistema financeiro tradicional ou mal servidos por ele. O anúncio aconteceu em Miami, transmitido ao vivo do Nu Stadium, e marca o próximo passo de uma fintech brasileira que já opera no México, Colômbia e Brasil.

O CEO David Vélez deixou claro que, embora o banco naturalmente atraia latino-americanos que já o conhecem, a estratégia não será ficar nesse nicho. "Será um banco competitivo no mass market," disse ele. Para competir em escala, o Nubank lançou também uma conta global que permite transferências gratuitas entre 35 países — um movimento que coloca a empresa em disputa direta com a Revolut, que acaba de obter uma licença bancária provisória nos EUA. Segundo analistas, esse produto global foi uma surpresa e sinaliza que o Nubank quer se posicionar no mesmo patamar de empresas com avaliações mais altas.

Nos EUA, o banco começou a operar sob uma aprovação condicional do regulador obtida em janeiro, enquanto aguarda a licença completa de banco nacional. O produto inicial é uma conta corrente que rende 3,5% ao ano — algo raro no mercado americano, onde entre 60% e 70% dos depósitos bancários não recebem qualquer remuneração. Essa realidade se tornou ainda mais pesada para os clientes com a inflação e os juros em alta. Os depósitos são mantidos num banco parceiro, o Lead Bank, e os clientes recebem cartões de débito e crédito com cashback de 1,5%. Quando o Nubank conseguir a licença completa, planeja oferecer empréstimos pessoais e outros produtos que já oferece no Brasil.

A economia de custos é o coração da estratégia. Cristina Junqueira, CEO do Nubank nos EUA, revelou que a operação americana começou com cerca de 60 funcionários e a despesa por cliente é de aproximadamente US$ 1 — uma fração dos US$ 20 que os grandes bancos locais gastam por cliente. "E esses são os caras que têm escala, imagina os menores," ela observou. Ao mesmo tempo, a receita por cliente nos EUA deve ser dez vezes maior que a obtida pelo Nubank em outros países, graças ao câmbio favorável e à renda per capita mais alta. Isso significa que se o banco atingir 10 milhões de clientes americanos — 10% do mercado potencial — será como ter 100 milhões de clientes no Brasil.

O plano é gastar cerca de US$ 250 milhões — aproximadamente 1 ponto percentual do índice de eficiência — para encontrar o ajuste correto entre produto e mercado, e crescer a partir daí. A conta global oferece depósitos em diferentes moedas convertidos em dólares digitais ou euros digitais, que são stablecoins pareadas às moedas reais, com rendimento de 3,50% ao ano e 2,20% ao ano, respectivamente. A parceria com a Wise, que hoje opera os cartões globais do Nubank, continua por enquanto, mas o objetivo é unificar tudo sob a estrutura proprietária do banco.

Vélez também sinalizou ambições ainda maiores. "Vamos entender as necessidades em outros países e talvez abrir bancos nessas regiões," disse ele. Para os brasileiros, a conta global estará disponível em breve. No mercado, o anúncio não causou grande movimento — a ação do Nubank subiu apenas 0,2% no fechamento do pregão, com o banco valendo US$ 73 bilhões na NYSE. Analistas como Eduardo Rosman, do BTG, veem um "profit pool atraente" no mercado de crédito americano, mas alertam que a execução será crucial.