Las empresas de gas estadounidenses, grandes ganadoras del conflicto en Irán

Cuando estallan conflictos internacionales, la mayoría de los actores económicos sufren. Pero no todos. Las empresas estadounidenses de gas natural licuado están en el lado ganador de lo que ocurre en Irán, con proyecciones de ingresos adicionales que podrían alcanzar los mil millones de dólares solo este año.

Estados Unidos consolidó el año pasado su posición como el mayor productor mundial de gas natural licuado —ese gas que se enfría hasta convertirse en líquido para transportarlo por barco, y que se vuelve a gasificar cuando llega a puerto—. El segundo productor era Catar, hasta que el martes pasado dos de sus plantas fueron atacadas, forzando la suspensión de toda su producción. Pero hay más: el cierre efectivo del estrecho de Ormuz, por donde tendría que pasar cualquier barco cargado de gas catarí, ha dejado a ese país sin salida al mercado incluso si pudiera seguir produciendo. Estados Unidos, en cambio, no depende de esa ruta.

Las dos principales empresas de gas estadounidenses ya han declarado públicamente que pueden abastecer casi toda la demanda del mercado global. Su crecimiento ha sido exponencial durante años, conforme Estados Unidos ha ganado peso en los mercados mundiales de energía tanto en gas como en petróleo. Ahora, con su principal competidor fuera de juego, tienen la oportunidad de crecer aún más. Los analistas estiman que este conflicto podría traducirse en mil millones de dólares adicionales en ingresos para estas empresas durante 2026.

La bolsa ya refleja esa realidad. Las cotizaciones de las grandes energéticas estadounidenses se han disparado. En España, Repsol ha subido un 5,6 por ciento desde el viernes pasado, lo que parece modesto hasta que se considera que el IBEX35 en su conjunto ha caído más del 6 por ciento en la misma semana. Otras petroleras como Shell cotizan en máximos históricos. Es el patrón típico: cuando hay conflictos geopolíticos, las energéticas o suben mucho o bajan mucho, y esta semana están subiendo porque los inversores anticipan precios más altos y márgenes más amplios.

Pero las energéticas no son los únicos ganadores. Las empresas armamentísticas también están en máximos históricos, tanto en Estados Unidos como en Europa. Indra, la empresa española más vinculada a la defensa dentro del IBEX35, ha subido un 3,5 por ciento desde el viernes. De nuevo, esa cifra cobra sentido cuando se ve que el índice general ha perdido más del 6 por ciento: Indra está ganando mientras el mercado se desmorona.

Mientras tanto, el sector que más ha sufrido es la banca. Los bancos del IBEX han perdido casi 35 mil millones de euros en capitalización bursátil esta semana, lo que representa la mitad de todas las pérdidas de valor del índice completo. La incertidumbre geopolítica, los posibles aumentos de tasas de interés, la volatilidad del mercado: todo eso golpea a los bancos. Pero para las empresas de energía y defensa, la crisis en Irán es, simplemente, un negocio.