La Bce spinge l'euro digitale: "Entro il 2029 il lancio, serve decisione politica urgente"

Piero Cipollone, membro del comitato esecutivo della Banca centrale europea, si è presentato al Parlamento europeo con un messaggio senza ambiguità: l'Europa ha bisogno di un euro digitale, e ha bisogno di deciderlo adesso. Non si tratta di un esercizio tecnico, ha spiegato. È una questione di sovranità monetaria in un'epoca in cui la digitalizzazione ha trasformato ogni aspetto della vita economica tranne uno: la moneta stessa.

Il problema è concreto e misurabile. Oggi, oltre un terzo degli acquisti quotidiani avviene online, eppure l'euro fisico non può gestire questi pagamenti. I cittadini europei si trovano costretti a usare carte di credito e sistemi di pagamento controllati da aziende americane come Visa e Mastercard, che gestiscono due terzi di tutte le transazioni con carta nell'area euro. La frammentazione è evidente: quindici paesi su venti non hanno una soluzione domestica significativa per i pagamenti nei negozi, e più della metà manca di un'alternativa credibile per l'e-commerce. Nel frattempo, i sistemi di pagamento asiatici guadagnano terreno. Cipollone ha sottolineato che il contante rimane sovrano, emesso dalla Bce e accettato in tutta l'area, semplice da usare e inclusivo. Ma non funziona online. Questa lacuna limita le scelte dei consumatori e costringe i commercianti a pagare commissioni che inevitabilmente ricadono sui prezzi.

La domanda per una soluzione europea esiste. Un sondaggio condotto nell'Eurosistema ha rilevato che il 66% degli europei sarebbe interessato a provare un euro digitale. La Bce propone di colmare il vuoto con una forma digitale di contante che completerebbe banconote e monete, garantendo pagamenti sicuri e stabili senza dipendenza da decisioni prese al di fuori dell'Europa. Tutte le infrastrutture e i fornitori sarebbero europei. Questo, secondo Cipollone, proteggerebbe l'euro dall'erosione causata dalla proliferazione di stablecoin denominate in altre valute e di criptovalute prive di garanzie, rischi che la Bce ha ripetutamente segnalato come minacce alla stabilità finanziaria.

Su un punto cruciale, Cipollone è stato esplicito: le banche non saranno disintermediate. L'euro digitale sarebbe distribuito attraverso le banche, i depositi non sarebbero remunerati e sarebbero soggetti a limiti per proteggere la stabilità del sistema. Le analisi della Bce indicano che anche in scenari di crisi estrema, il sistema non sarebbe compromesso. Anzi, le banche riceverebbero una compensazione quando i pagamenti passassero da soluzioni costose e straniere al sistema europeo. Il costo stimato per le banche rappresenterebbe una percentuale contenuta dei loro budget annui per gli investimenti tecnologici.

Sulla privacy, Cipollone ha rassicurato il Parlamento con vigore. Le funzionalità offline garantirebbero una privacy paragonabile al contante, con le transazioni note solo ai soggetti coinvolti. Online, la Bce non potrebbe identificare pagatori o beneficiari grazie alla pseudonimizzazione e alla crittografia. Solo le banche, sotto regole severe e controllo delle autorità indipendenti, potrebbero collegare le informazioni. L'euro digitale non sarebbe programmabile, escludendo limitazioni all'uso, e i controlli antifrode e antiriciclaggio resterebbero affidati alle banche.

Rispetto ai timori che l'euro digitale potrebbe sostituire il contante, Cipollone ha respinto categoricamente questa preoccupazione. Il nuovo strumento completerebbe il denaro fisico, non lo sostituirebbe. La Bce, ha ribadito, rimane impegnata a mantenere il contante disponibile e accettato, tanto che sta già lavorando alla terza serie di banconote con caratteristiche di sicurezza avanzate.

I tempi sono serrati. L'ultimo Euro Summit ha sottolineato l'importanza strategica dell'euro digitale e la necessità di accelerare il lavoro legislativo e i preparativi tecnici. Cipollone ha indicato una scadenza precisa: l'approvazione del pacchetto legislativo entro la metà del 2026 è essenziale per continuare i lavori preparatori. La Bce ha già iniziato la nuova fase tecnica, prevedendo un progetto pilota nella seconda metà del 2027 e un possibile lancio nel 2029. Il Consiglio europeo mira a un accordo entro fine anno. La commissione Econ del Parlamento europeo sta già discutendo il draft del relatore Fernando Navarrete Rojas, del Partito popolare europeo. La decisione politica, ha concluso Cipollone, non può più attendere.