Ibovespa amplia série de altas com Petrobras, mas cede ante sinais de juros nos EUA

A bolsa brasileira terminou a sexta-feira com um ganho discreto, mas consolidou um marco importante: oito pregões seguidos de alta. O Ibovespa fechou a 175.664,62 pontos, uma elevação de apenas 0,3%, porém o que importa é a sequência. Durante a manhã, o índice havia tocado 176.420,61 pontos — um pico que não se sustentou. A queda veio com força quando Kevin Warsh, presidente do Federal Reserve, subiu ao palco do simpósio econômico anual em Jackson Hole, Wyoming, e sinalizou que o banco central americano tem "trabalho a fazer" se a inflação subjacente não convergir com confiança para a meta de 2%. Operadores imediatamente reposicionaram suas apostas: aumentou a probabilidade de um novo aumento de juros em setembro nos Estados Unidos. O S&P 500 caiu 0,25%, e o rendimento do título de 10 anos do Tesouro americano subiu para 4,724%, ante 4,672% no dia anterior.

No Brasil, a Petrobras foi o amortecedor do dia. As ações preferenciais e ordinárias da estatal subiram 1,99% cada, resistindo à fraqueza dos preços do petróleo no mercado internacional. Analistas do Bradesco BBI elevaram a recomendação dos papéis para "outperform", argumentando que a queda recente das ações — impulsionada justamente pela baixa do petróleo — combinada com um crescimento de produção acima do esperado, criava uma relação risco-retorno favorável. Entre os bancos, o movimento foi misto mas predominantemente positivo: Itaú Unibanco PN subiu 0,23%, Bradesco PN avançou 0,89%, Banco do Brasil ON cresceu 1%, e Santander Brasil Unit valorizou-se 1,83%. Esses ganhos ocorreram em um contexto de piora na inadimplência do país em julho, conforme dados do Banco Central. Fontes informaram à Reuters que o BC estuda medidas para conter o endividamento das famílias, planejando primeiro implementar limites para os bancos antes de considerar um eventual teto para o comprometimento de renda.

A semana foi positiva para o índice: acumulou alta de 2,71%, reduzindo a perda de agosto para 1,31%. No ano, o Ibovespa sobe 9,02%. O volume financeiro do pregão somou R$ 21,8 bilhões. Dados de emprego divulgados pelo Ministério do Trabalho e Emprego mostraram que o Brasil abriu 58.568 vagas formais em julho — o pior resultado para o mês desde o início da série em 2020. A entrada de estrangeiros na bolsa paulista continuou positiva: o saldo do dia 26 foi de R$ 1,3 bilhão, o quarto pregão seguido com fluxo positivo, embora o mês acumule saldo negativo de R$ 18,7 bilhões.

Entre as ações individuais, Vale ON recuou 0,67% apesar da alta dos futuros do minério de ferro na China. O presidente-executivo da mineradora, Gustavo Pimenta, declarou-se "otimista" com a possibilidade de um decreto que acelerasse o licenciamento ambiental para cavidades no setor de mineração. Paralelamente, o ministro André Mendonça, do Supremo Tribunal Federal, pediu destaque e suspendeu o julgamento virtual sobre a cobrança de IRPJ e CSLL sobre lucros de controladas da companhia no exterior. B3 ON subiu 1,97%, retomando tendência positiva após uma pausa na véspera que havia interrompido uma série de quatro altas. Analistas do UBS BB reiteraram recomendação de compra, observando que a atividade de negociação pode continuar se recuperando no curto prazo conforme o ciclo eleitoral se aproxima, com números de agosto já mais encorajadores.

O lado fraco do pregão ficou com o varejo e a construção. Magazine Luiza ON caiu 4,55%, perdendo fôlego após cinco altas seguidas que haviam acumulado valorização de quase 25%. No mês, o papel perde 8,15%, com preocupações sobre a situação financeira do setor de varejo em um ambiente de juros elevados. MRV&CO ON perdeu 5,12% e Cyrela ON recuou 3,28%, ambas pressionadas pela alta nas taxas dos contratos de DI. A notícia de que Cyrela assinou memorando para vender cerca de R$ 2,14 bilhões em ativos para a TRX também pesou. O índice do setor imobiliário na B3 recuou 0,89%. O pregão deixou claro que, enquanto a sequência de altas do Ibovespa persiste, a pressão dos juros americanos e os desafios domésticos — emprego fraco, inadimplência em alta, endividamento das famílias — continuam a fragmentar o mercado entre setores defensivos e cíclicos.