Geração Z vê casa própria como meta distante em cenário de juros altos

Há uma geração, comprar casa própria era o passo natural na vida de um jovem adulto — o investimento que consolidava segurança financeira e construía patrimônio. Hoje, para a geração Z, essa trajetória parece cada vez mais distante. Metade dos nascidos entre 1997 e 2012 ainda afirma que pretende adquirir um imóvel nos próximos anos, mas apenas 14% o veem como investimento. É o menor índice entre todas as faixas etárias. O que mudou não é o desejo de ter casa própria, mas a forma como essa geração pensa sobre ela: não como oportunidade de acumular capital, mas como um objetivo de longo prazo que exige sacrifício e planejamento em um cenário de juros elevados e renda pressionada.

A mudança reflete uma transformação profunda na percepção de acesso, segundo Carol Velloso, advogada especialista em finanças comportamentais. Quando um imóvel é pensado como investimento — e não apenas como moradia — o obstáculo do capital inicial se soma a uma questão de liquidez. Comprar um imóvel ou terreno para investir exige entrada expressiva e financiamento de longo prazo em um contexto de juros altos, tornando a operação praticamente inacessível para muitos jovens. Se educação e um bom trabalho eram considerados caminhos naturais para conquistar segurança financeira, sucessivas crises — incluindo a pandemia de Covid-19 — criaram maiores incertezas sobre essas conquistas. Jovens têm optado por adiar a compra de casa própria por falta de dinheiro até mesmo para a entrada do imóvel.

O psicólogo Henrique Pasquin, 26 anos, exemplifica essa realidade. Ele prioriza investimentos de maior segurança e liquidez, como CDBs, em meio a um futuro que vê como incerto. "Sinto uma insegurança significativa a respeito do cenário econômico futuro, tanto nacional quanto global, e esse receio me leva a um aporte muito mais conservador a respeito de planejamento futuro, inclusive mais do que eu gostaria", relata. Para Pasquin, a construção de uma reserva emergencial sólida tornou-se seu objetivo imediato — mesmo que isso signifique passar alguns anos pagando aluguel. Ele reconhece que adquirir um imóvel seria interessante e resiliente, tanto pela valorização do terreno quanto por reduzir a dívida passiva do aluguel e se tornar um ativo em potencial. Mas a questão é como dar início a essa jornada: "Não consigo me ver tendo aporte para engajar nessa etapa em menos de uma década".

E não é apenas uma questão de percepção. Matheus Villela, analista da gestora de patrimônio Aware Investments, aponta que mesmo entre os jovens mais bem remunerados, comprar casa própria exige um esforço proporcionalmente muito maior do que exigia no início dos anos 2000. Os dados concretos revelam a deterioração do poder de compra imobiliário. Um estudo da Fundação Getúlio Vargas sobre lançamentos residenciais na Grande São Paulo mostra que de 2000 para 2006, o preço médio de um apartamento de 105 metros quadrados, já corrigido pela inflação, passou de aproximadamente R$ 194 mil para R$ 353 mil — um aumento real de mais de 80% em apenas seis anos. Com o preço dos imóveis subindo em um ritmo real superior a qualquer faixa de renda, o descompasso se acumulou por mais de duas décadas.

Em dezembro de 2025, segundo o Índice FipeZAP, o preço médio de venda residencial no país foi de R$ 9.600 por metro quadrado, enquanto o rendimento médio real habitual das pessoas ocupadas no país foi de R$ 3.600. Em capitais como São Paulo e Rio de Janeiro, o valor por metro quadrado é ainda maior, criando um efeito de retroalimentação em que ganhar bem quase sempre implica morar onde comprar é mais difícil. Essa dinâmica força uma escolha: ou aceitar morar em regiões periféricas com longos deslocamentos, ou adiar indefinidamente o sonho da casa própria.

A preocupação com a aposentadoria adiciona outra camada à incerteza financeira dessa geração. Um estudo da Anbima em parceria com o Datafolha aponta que 66% da geração Z pretende começar a poupar para a aposentadoria, enquanto apenas 12% já começaram. Pedro Fonseca, 22 anos, estudante de Economia da UFRJ, exemplifica essa prioridade. Ele também visa um futuro com casa própria, mas hoje tem como principal objetivo viabilizar uma aposentadoria. "Meu pensamento é fazer o patrimônio crescer aos poucos, que me permita no futuro viver dos dividendos ou até mesmo de saques. Recebo uma pensão para me manter no Rio, e o que sobra, invisto", relata Fonseca. Apesar de ser jovem e teoricamente ter mais apetite para risco, ele montou sua carteira de forma mais conservadora, concentrando sua renda na segurança do Tesouro e em Fundos Imobiliários. "Hoje, tenho estudado mais com cursos de finanças e também na faculdade, mas sempre com o objetivo de construir o patrimônio aos poucos. Entendo que o que vai contribuir mais é quando eu entrar no mercado de trabalho", espera o estudante.

O que emerge desse cenário é uma mudança estrutural nas prioridades financeiras da geração Z. Não é que eles não queiram casa própria — querem. Mas a construção de uma base sólida de segurança financeira, com reserva emergencial e poupança para aposentadoria, tornou-se o passo anterior e necessário. A casa própria, que era o símbolo de chegada, agora é o destino final de uma jornada que pode levar uma década ou mais. E enquanto isso, a lacuna entre o que ganham e o que custa morar continua se ampliando.