El euríbor alcanza el 3% y presiona las hipotecas variables españolas

El euríbor ha traspasado una barrera psicológica importante. Este viernes alcanzó el 3%, la cifra más alta en más de dos años, reflejando una presión al alza sostenida que lleva semanas acumulándose en los mercados. Aunque se trata de una lectura diaria y no de la media mensual definitiva —que aún ronda el 2,94% con seis días hábiles por delante en agosto—, el dato subraya una tendencia inquietante para millones de españoles con hipotecas de interés variable.

La mayoría de los préstamos hipotecarios variables en España se revisan cada seis meses o una vez al año, y los bancos utilizan la media mensual del euríbor para fijar el nuevo tipo de interés. Esto significa que el salto a 3% no se traduce en aumentos automáticos de cuota mañana, pero sí advierte de lo que podría venir. Para ilustrar el impacto real: una familia con una hipoteca de 150.000 euros a 25 años y un diferencial de un punto porcentual sobre el euríbor está pagando actualmente unos 729 euros mensuales. Si el índice cierra agosto en el 3% y la revisión ocurre cada seis meses, la cuota subiría a 792 euros, un incremento de 63 euros al mes. Con revisión anual, el aumento sería de 72 euros mensuales. Para muchos hogares, esa diferencia es significativa.

La última vez que la media mensual del euríbor superó el 3% fue en agosto de 2024. El ascenso actual comenzó en marzo, cuando estalló la guerra en Oriente Próximo y los precios de la energía se dispararon. En enero, el índice cerraba en 2,245%. Para mayo había alcanzado 2,804%. El encarecimiento de petróleo y gas aumenta los costes de transporte y producción, creando el riesgo de que esa inflación se propague a otros sectores. Ante esa amenaza, los bancos centrales mantienen tipos de interés elevados o los suben para contener la inflación. El Banco Central Europeo subió sus tipos hasta el 2,25% en junio. El euríbor en 3% es el reflejo de esa incertidumbre macroeconómica que persiste en los mercados.

Pero la realidad es más matizada de lo que los titulares sugieren. El 61% de las hipotecas que se firman en España son de tipo fijo, según las estadísticas más recientes del INE de mayo. Eso significa que la mayoría de los hipotecados españoles no sentirán ningún impacto por la subida del euríbor. Entre quienes sí tienen variable, el efecto tampoco es uniforme. Las hipotecas funcionan bajo el sistema de amortización francés: cada cuota incluye intereses y capital, y los intereses se calculan sobre la deuda pendiente. En los primeros años se paga más interés que capital; en los últimos, más capital que interés. Por eso, una subida del euríbor afecta menos a una hipoteca que está cerca de terminar que a otra con muchos años por delante. Para quienes están en los últimos tramos de devolución, el aumento puede ser casi imperceptible.

Quienes tengan una hipoteca variable y teman nuevas subidas tienen opciones. Pueden cambiar a tipo fijo en su banco actual o buscar mejores condiciones en otra entidad. En muchos casos, esta operación es gratuita, aunque pueden aplicarse comisiones, y el cliente solo debe pagar una nueva tasación de la vivienda. Cambiar cuando los tipos están bajos permite blindar un tipo de interés estable antes de que nuevas subidas encarezcan la cuota. Lo importante es comparar cuidadosamente todos los gastos antes de tomar la decisión.

En perspectiva europea, el mercado hipotecario español sigue siendo competitivo. Según datos del Banco Central Europeo de junio, las hipotecas en España se firman a un tipo medio del 2,89%, el tercero más barato de la eurozona después de Malta (1,95%) y Bulgaria (2,41%). Está por debajo de la media europea del 3,48% y significativamente más barato que Francia (3,16%), Italia (3,49%) o Alemania (3,95%). Aun con el euríbor en 3%, España mantiene una posición relativamente favorable. Lo que ocurra en los próximos meses dependerá de cómo evolucione la incertidumbre macroeconómica y de las decisiones que tomen los bancos centrales para controlar la inflación.