Anthropic firma acuerdo de US$45.000M con Nscale: US$625M mensuales en cómputo hasta 2032

Anthropic acaba de firmar un contrato de US$45.000 millones con Nscale, una empresa de centros de datos fundada en 2024 y respaldada por Nvidia, para asegurar 460 megavatios de capacidad de cómputo durante seis años. Las instalaciones funcionarán en el campus Monarch, ubicado en Virginia Occidental, cerca de Point Pleasant, y comenzarán a operar a finales de 2027. El acuerdo se ejecutará sobre los chips Vera Rubin de Nvidia, una arquitectura de seis chips que representa actualmente la frontera de lo técnicamente posible en ingeniería de silicio.

Lo que hace este contrato particularmente significativo no es solo el monto absoluto, sino el ritmo de gasto. Repartidos en seis años, los US$45.000 millones implican aproximadamente US$7.500 millones anuales, o casi US$625 millones mensuales dedicados únicamente a este acuerdo. Este gasto acelerado refleja una estrategia más amplia de Anthropic que se ha intensificado durante 2026. La empresa proyecta facturar entre US$190.000 y US$200.000 millones para 2028, comparado con su run rate actual de US$47.000 millones. La brecha entre lo que genera hoy y lo que necesitaría generar para justificar esta inversión masiva en infraestructura es el verdadero núcleo de la noticia.

Anthropicno está apostando todo a un solo proveedor. Ha encadenado una serie de acuerdos de cómputo que reconfigura completamente su mapa de proveedores: US$200.000 millones con Google en un acuerdo plurianual, US$50.000 millones con Fluidstack, US$10.000 millones con Volta para un centro de datos en Noruega, US$5.000 millones con AMD más compras plurianuales de servidores por decenas de miles de millones, y US$1.250 millones mensuales con SpaceX para usar los clústers Colossus hasta mayo de 2029. Sumados a acuerdos previos con Amazon Web Services, CoreWeave y Akamai, los compromisos de cómputo de Anthropic ya superan los 10 gigavatios de servidores contratados. Una cifra que en 2023 habría parecido ciencia ficción.

El campus Monarch, donde aterrizará este cheque, ocupa 2.250 acres que Nscale adquirió en marzo de 2026. La primera fase está planeada para 2 gigavatios, con potencial total de hasta 8 gigavatios. La electricidad provendrá de generadores a gas natural Caterpillar de respuesta rápida. El campus tendrá tres edificios planificados, y Anthropic ocupará uno de ellos con sus 460 megavatios, representando aproximadamente un tercio de la capacidad inicial. La fase 1 debería estar operativa para el primer semestre de 2028. Curiosamente, Microsoft ya tenía firmados 1,35 gigavatios para este mismo campus, pero se retiró del preacuerdo original, lo que permitió que Nscale ofreciera espacio a Anthropic. Un estudio de impacto económico de Ernst & Young estima que Monarch generará 6.000 puestos de trabajo en dos años, incluyendo 700 empleos permanentes en la fase 1, e ingresos fiscales cercanos a US$105 millones.

Este acuerdo llega en un momento crítico para Anthropic. La empresa presentó en junio un registro confidencial de oferta pública inicial ante la SEC y ya está recorriendo el circuito de inversores. Según reportes del Financial Times, los inversores esperan una salida en octubre con una valoración cercana a los US$2 billones, lo que la convertiría en la mayor IPO de la historia. Anthropic fue valorada en US$965.000 millones en mayo, cuando superó por primera vez la valoración de OpenAI. En el segundo trimestre, Anthropic superó a OpenAI en facturación por primera vez, generando US$11.600 millones, más del doble que en el primer trimestre.

Para los inversores de la IPO, cómo se ensambló esta infraestructura será central en el pitch. El memorando de inversión se apoya en una oportunidad de ingresos potencial superior a los US$30 billones. La velocidad y escala de estos compromisos de cómputo demuestran que Anthropic no solo tiene un modelo de negocio, sino la capacidad de ejecutar a una escala que requiere garantías financieras de terceros y negociaciones complejas con múltiples proveedores. Para el ecosistema más amplio, este acuerdo marca el precio sombra de la IA en 2026 y redefine cómo las startups tecnológicas deben pensar sobre el acceso a cómputo. El costo de cómputo en el segmento premium se está disparando, lo que encarece el acceso a GPU para el resto del ecosistema. La diferenciación ya no se compra solo con modelo: se compra con capacidad. Y cuando Anthropic salga a bolsa a esa valoración, probablemente revalorizará toda la cadena de proveedores de infraestructura, desbloqueando una ventana de inversión agresiva en startups adyacentes durante 2027 y 2028.