Colombia: 72 billones de pesos en créditos fuera de la banca tradicional generan alerta regulatoria

Daniela Rodríguez necesitaba un celular nuevo. Su tarjeta de crédito no le daba para tanto. En la tienda le ofrecieron una salida rápida: una fintech que le aprobó tres millones de pesos en minutos, sin que ella se detuviera a leer los términos. La tasa efectiva anual fue del 49%. Dieciocho cuotas. Firmó sin pensarlo. Ahora, dos cuotas después, se da cuenta de que está pagando casi el doble cada mes solo para tocar el capital. A veces siente que la deuda sube sola. "Qué desespero", dice.

Su historia es un síntoma de algo más grande que acaba de documentar el Banco de la República. En el país existe un universo de créditos que funciona completamente fuera de la vigilancia de la Superintendencia Financiera. Cooperativas no financieras, empresas del sector real, fintechs, prestamistas sin supervisión: todos juntos concentran 72 billones de pesos. Eso es aproximadamente 20.900 millones de dólares. Y representa el 17% de toda la cartera de crédito de los hogares colombianos. Es una cifra sin precedentes, tan grande que hasta hace poco era casi imposible de medir. El Banco de la República tuvo que recurrir a registros del buró de crédito Experian para dimensionar lo que llama "banca en la sombra", un término técnico para describir lo que sucede cuando la gente busca dinero fuera del sistema formal.

Lo que más preocupa a los reguladores es la velocidad. La deuda de los hogares con fintechs crece a un ritmo del 68% anual en términos reales. El Banco atribuye esto tanto a la expansión de los canales digitales como a que estas compañías tienen estándares de aprobación mucho más laxos que los bancos tradicionales. Rodríguez encaja en ese perfil: no es alguien excluido del sistema financiero, pero tiene una brecha puntual, un cupo insuficiente, y eso fue suficiente para activar una oferta de crédito instantánea. Según Alejandro Lobo, economista jefe de Asobancaria, el gremio de los bancos, el 51% de los adultos colombianos tiene algún producto de crédito. Los bancos cubren el 34%. Esos 17 puntos de diferencia son el espacio donde operan todas estas entidades no vigiladas.

Las tasas que cobran estas plataformas son altas, pero existen límites legales. En julio, la Superfinanciera certificó que el techo para crédito de consumo ordinario es del 28,79% efectivo anual. Para crédito de consumo de bajo monto, la categoría donde operan muchas fintechs, el límite sube a 62,66%. La ley asume que prestarle a alguien sin historial crediticio, en montos pequeños, es más riesgoso, y por eso permite cobrar más. Pero existe una manera de sortear estos límites. Algunas entidades separan el cobro del interés del cobro de servicios adicionales, facturados por otra razón social. Así, no entran en el cálculo de usura, y el costo real termina por encima del techo sin violar la ley técnicamente. La Superintendencia de Industria y Comercio ha sancionado casos: en agosto de 2023 multó a BanCupo con 232 millones de pesos por cobrar tasas mayores al límite legal sin informar a sus clientes.

El extremo ilegal de este espectro se conoce en Colombia como "gota gota". Son préstamos informales que recorren los barrios populares, cobrados con amenazas e incluso violencia física. Según un estudio de Anif y Colombia Fintech, quienes recurren a esta modalidad terminan pagando hasta 3,2 veces el monto inicial en dos meses, y hasta 5,6 veces si se extiende a ocho meses. Llevado a una tasa efectiva anual, eso equivale a 382%, más de 13 veces el techo legal. Frente a esa carga, el 49% que paga Rodríguez es un punto razonable del espectro. Pero Remi Stellian, profesor de la Pontificia Universidad Javeriana, advierte que la inclusión financiera debe hacerse bajo condiciones justas. Cuando el sistema formal excluye a alguien, la persona no deja de necesitar dinero. "Muchas personas acceden a préstamos bajo la modalidad ilegal, siendo víctimas de tasas de interés astronómicas, terminando bajo amenazas de la integridad física de las personas o la de sus familias", dice.

Colombia Fintech, el gremio que agrupa a estas empresas, reivindica su aporte. Dice que usan "datos alternativos para evaluar a personas sin historial crediticio", lo que "aleja a esas personas del gota a gota". Los desembolsos llegan en menos de 24 horas frente a los dos a cinco días de la banca tradicional. El catálogo va de 50.000 pesos a 140 millones. Pero hay una discrepancia importante: Colombia Fintech calcula que las fintechs representan el 7,1% de la deuda de los hogares. El Banco de la República, con datos de Experian, las ubica apenas en el 3% del segmento no vigilado. Esa diferencia revela lo complejo que es medir este mercado con precisión.

El acceso instantáneo al crédito tiene un costo que ya se empieza a medir en bienestar. Según DataCrédito Experian, más de la mitad de los colombianos siente ansiedad por dinero de forma frecuente. De las cinco dimensiones que componen el Índice de Bienestar Financiero, la tranquilidad financiera es la más baja del país. Es la misma angustia que describe Rodríguez cuando dice que la deuda a veces parece subir sola. Aunque nunca se sintió excluida del sistema financiero, le bastó un cupo insuficiente, un día cualquiera, para quedar al otro lado sin darse cuenta. Agradece el celular nuevo, pero ha aprendido, cuota a cuota, el precio de no encajar del todo.